在基本建设政策的有利影响下，我国建材市场明显升温。8月底，国内水泥市场需求持续改善，大部分企业出货量达到90%，库存降至合理水平，水泥价格保持上升趋势。与此同时，国内商贩的建筑钢材交易量已回升到230000吨的旺季水平，挖掘机、管桩订单等数据也反映了建材行业需求的强劲复苏。专家认为，在9月份，建材行业迎来了传统销售季节，水泥等建材需求将继续回升，市场普遍看好。

受益于基础设施投资

今年以来，为了最大限度地减少新冠肺炎疫情的影响，促进经济持续稳定增长，各地纷纷出台政策，积极推进重大项目的投资和建设。北京、福建、河南、云南、江苏等地已发布2020年重大项目投资计划清单，其中基础设施投资仍是其中的重要组成部分。

江苏省安排了240个重大项目，计划年投资5410亿元，比上年增加80亿元，重点是产业转型、改善民生、保护生态环境、改善基础设施功能、提高应急处置能力。

福建省发改委于2020年发布"福建省重点工程清单通知"，列入重点项目1567个，总投资3.84万亿元。其中在建项目1257个，总投资2.97万亿元，年计划投资505亿元，筹建项目310个，总投资8700亿元。

此外，陆续启动了大量重大项目，云南提出实施"双十"重大基础设施项目，总投资约3.6万亿元，其中在建项目10项，新建项目10项，在建项目总投资约1.6万亿元，新项目总投资约2万亿元。

北京的重点项目包括三大领域：基础设施、改善民生和高端产业，涉及300个项目，计划投资约252项。30亿元。此外，今年2月发布的北京市副中心重大项目行动计划，重点集中在基础设施、民生改善、工业和行政办公四个重点领域，推动了197项重大项目，总投资约522项。50亿元。

河南省有980个重点建设项目，总投资3.3万亿元。今年计划完成投资8372亿元，涉及产业转型和发展、创新带动、基础设施、新型城市化、生态环境保护、民生和社会事业六个领域。

为了对冲疫情对经济的短期影响，基础设施在我国经济中的作用是不可或缺的。业内人士普遍认为，随着许多地方大型工程的密集建设，对钢材、水泥、挖掘机等建筑材料和建筑设备的需求大大增加。基础设施投资的增长速度预计在未来几个月稳步回升，全年有望实现两位数的增长。届时，建材行业将更多地受益于基础设施投资。

对建筑材料的需求正在上升

他说："在基建政策的有利影响下，建筑材料市场的需求已显著回升。中国水泥协会副秘书长陈柏林表示，截至8月中旬，国内水泥市场需求较一个月前略有上升，东北、北方、西北和西南部分地区仍受到雨水和高温天气的影响，下游需求恢复不佳。虽然华东、华南地区也受到了阶段性雨雨天气的影响，但企业交货基本保持在正常水平。此外，数据显示，从8月17日至21日，全国水泥市场价格上涨0。与前一个月相比，上周增长了4%。

从其他主要指标来看，5 月份我国水泥磨启动负荷显著增加。62 个大城市的监测数据表明，水泥磨的平均运转率为 71.59%，增长 8.7%，水泥磨的运转率普遍达到去年同期的水平，其中江苏、浙江、广东和广西 5 月上旬的开机率一度接近满负荷。

同时，据数据显示，截至 8 月 7 日，247 家钢厂高炉运行率达 91.41%，全国炼钢厂高炉运行率近三年来保持在较高水平。据中国工程机械工业协会统计，7 月份全国共销售矿山机械产品 19110 台，比上年同期增长 54.8%。

事实上，建筑材料需求的复苏，除了传统的旺季因素外，还伴随着各省（区、市）加快推进大型项目落地。" 例如，雄安新区建设的加快，增加了华北地区对建筑材料的需求，使建筑材料板块从始端到竣工端，如水泥和砾石集料充分受益。根据常住人口 500 万，人均水泥累计消耗量为 20 吨，水泥与砾石的消费量为 1：6，水泥需求量至少为 1 亿吨，砂石需求量为 6 亿吨。

业内人士表示，随着基础设施政策激励和建设季节的到来，国内水泥市场需要继续改善，水泥价格预计下半年略有上涨，随后随着高温和降雨天气的改善，下游需求将进一步上升，价格将继续上涨，对钢材和其他建筑材料的需求也将进一步增加。

行业复苏提振市场信心

作为建材行业的 "主要成员"，水泥需求的复苏也提振了市场信心。自今年初以来，水泥板块相关股票一直保持震荡和攀升的格局。截至 8 月底，水泥行业上涨近 27%，比上证指数同期上涨了 17 个百分点。今年迄今，天山股票、祁连山、上峰水泥、宁夏建材等个股上涨了逾 50%。

除水泥外，相关建材板块也表现出不同程度的良好性能。华龙创鑫基金经理黄洁峰表示，基础设施已成为今年刺激内需、恢复经济的重要手段，必将对建筑材料产生强劲需求。水泥等相关行业因供不应求而涨价，龙头企业的业绩有望进一步改善。

与行业看涨相一致的是，机构投资者也持有大量建筑材料类股票。截至 8 月 18 日，在该行公布了 2020 年上半年业绩的 13 家公司中，有 11 家（即 84.62%) 持有机构持股。其中，微星新舒（72.66%)、上峰水泥（66.02%)、裕信健康（56.82%) 和永高（54.80%) 等公司持有的 A 股占公司流通股的 50% 以上。

国泰君安建材分析师鲍延新团队表示，水泥、玻璃、玻璃纤维已全面进入预期涨价窗口。在下半年建材销售旺季，由于房地产和新旧基础设施项目的叠加，水泥市场的成交量和价格预计将超过预期。

对于建材行业的投资布局，兴业证券就三大类分行业提出了建议：第一类是水泥板块，对积压需求的释放仍持乐观态度，上半年和年中（受雨水影响）因延迟需求而带来的两个节点支持下半年的旺季。" 第二，建材消费板块、龙头企业在资金、担保、品牌、成本等方面的优势更加突出。第三，玻璃纤维板：玻璃，原材料价格较低，领先单位的净利润预计会显著增加；玻璃纤维，行业底部的弹性可以预期。